Tỷ lệ thanh khoản (Liquidity Ratio ) là gì ? – Thịnh Vượng Tài Chính

5
/
5
(
1
bầu chọn
)

Như các bạn đã biết, tỷ lệ thanh khoản là một chỉ số kinh tế rất hữu ích để đo lường năng lực tài chính của bất kì doanh nghiệp hay cá nhân nào. Vậy tỷ lệ thanh khoản là gì? Bài viết hôm nay, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu rõ hơn về khái niệm tỷ lệ thanh khoản cũng như tất cả các kiến thức liên quan đến chỉ số này nhé!

Xem thêm bài viết CÁCH TÍNH TỶ LỆ CHI TRẢ CỔ TỨC

Tỷ lệ thanh khoản là gì?

 Tỷ lệ thanh khoản là gì? Tỷ lệ thanh khoản là gì?

Khái niệm

Tỷ lệ thanh khoản là một thước đo kinh tế tài chính quan trọng ; được sử dụng để xác lập năng lực của công ty trong việc thanh toán giao dịch những nghĩa vụ và trách nhiệm nợ hiện tại ; mà không cần kêu gọi vốn bên ngoài. Đây là chỉ số đo lường và thống kê năng lực giao dịch thanh toán những nghĩa vụ và trách nhiệm nợ và biên độ bảo đảm an toàn của một công ty ; trải qua việc đo lường và thống kê những số liệu gồm có : Tỷ lệ thanh toán giao dịch thời gian ngắn, tỷ suất thanh toán giao dịch nhanh và tỷ suất dòng tiền từ hoạt động giải trí kinh doanh thương mại .

Lưu ý quan trọng

  • Tỷ lệ thanh khoản là một thước đo tài chính quan trọng được sử dụng để xác định khả năng của con nợ trong việc thanh toán các nghĩa vụ nợ hiện tại; mà không cần huy động vốn bên ngoài.
  • Các chỉ số thanh khoản phổ biến bao gồm: tỷ lệ thanh toán nhanh, tỷ lệ thanh toán ngắn hạn và doanh số bán hàng trong ngày.
  • Tỷ lệ thanh khoản xác định khả năng bảo đảm các nghĩa vụ ngắn hạn và dòng tiền của một công ty; trong khi hệ số khả năng thanh toán liên quan đến khả năng thanh toán các khoản nợ liên tục trong dài hạn.  

Tìm hiểu về tính thanh khoản

Tính thanh khoản là gì?Tính thanh khoản là gì?Tính thanh khoản là năng lực quy đổi gia tài thành tiền mặt một cách nhanh gọn và rẻ. Nó hữu dụng nhất khi chúng được sử dụng ở dạng so sánh. So sánh này hoàn toàn có thể là nội bộ hoặc bên ngoài .
Ví dụ, so sánh nội bộ tương quan đến tỷ suất thanh khoản gồm có việc sử dụng nhiều kỳ kế toán được báo cáo giải trình ; bằng cách sử dụng những chiêu thức kế toán giống nhau .
So sánh những kỳ trước với hoạt động giải trí hiện tại được cho phép những nhà nghiên cứu và phân tích theo dõi những đổi khác trong doanh nghiệp. Tóm lại, tỷ suất thanh khoản càng cao cho thấy công ty có tính thanh khoản càng cao ; và có năng lực chi trả những khoản nợ tồn dư tốt hơn .
Ngoài ra, so sánh bên ngoài tương quan đến việc so sánh tỷ suất thanh khoản của một công ty với một công ty khác ; hoặc hàng loạt ngành. Những thông tin này rất hữu dụng để so sánh vị trí kế hoạch của công ty đối thủ cạnh tranh cạnh tranh đối đầu của nó khi thiết lập mục tiêu chuẩn. Phân tích tỷ suất thanh khoản hoàn toàn có thể không hiệu suất cao khi xem xét giữa những ngành ; vì những doanh nghiệp khác nhau nhu yếu cơ cấu tổ chức kinh tế tài chính khác nhau. Phân tích tỷ suất thanh khoản kém hiệu suất cao hơn so với việc so sánh những doanh nghiệp có quy mô khác nhau ; ở những vị trí địa lý khác nhau .

Quan trọng: Với tỷ lệ thanh khoản, nợ ngắn hạn thường được so sánh với tài sản lưu động để đánh giá khả năng trang trải các khoản nợ; và nghĩa vụ ngắn hạn trong trường hợp khẩn cấp. 

Trước đó bạn phải biết CÁCH TÍNH LÃI TRÁI PHIẾU NHƯ THẾ NÀO CHO ĐÚNG

Các chỉ số thanh khoản thường gặp

 Các chỉ số thanh khoản thường gặp Các chỉ số thanh khoản thường gặp

Tỷ lệ thanh khoản hiện thời

Tỷ lệ thanh khoản hiện thờiTỷ lệ thanh khoản hiện thờiTỷ lệ thanh khoản hiện thời ( thông số thanh toán giao dịch hiện thời ) ; thống kê giám sát năng lực thanh toán giao dịch những khoản nợ thời gian ngắn của một công ty ( phải trả trong vòng một năm ) bằng tổng tài sản lưu động của công ty như tiền mặt ; những khoản phải thu và hàng tồn dư. Tỷ lệ này càng cao, vị thế thanh khoản của công ty càng tốt :
Tỷ lệ thanh khoản hiện thời = Tài sản thời gian ngắn / Nợ thời gian ngắn

Tỷ lệ thanh khoản nhanh

 Tỷ lệ thanh khoản Tỷ lệ thanh khoản Tỷ lệ thanh khoản nhanh ( thông số giao dịch thanh toán nhanh ) thống kê giám sát năng lực phân phối những nghĩa vụ và trách nhiệm thời gian ngắn của một công ty ; bằng những gia tài có tính thanh toán cao nhất ; và do đó loại trừ hàng tồn dư khỏi gia tài lưu động của công ty. Nó còn được gọi là tỷ suất “ acid-test ” :
Tỷ lệ thanh khoản nhanh = ( C + MS + AR ) / CL
Trong đó : C = Tiền mặt và những khoản tương tự tiền ; MS = Chứng khoán thị trường ; AR = Các khoản phải thu ; CL = Nợ thời gian ngắn
Một cách khác để tính tỷ suất thanh khoản nhanh :
Tỷ lệ thanh khoản nhanh = ( Tài sản thời gian ngắn – Hàng tồn dư – giá thành trả trước ) / Nợ thời gian ngắn )

Thời gian thu hồi tiền hàng tồn đọng

Thời gian tịch thu tiền hàng tồn dư ( DSO ) là số ngày trung bình mà một công ty cần để tịch thu lại những khoản tiền thanh toán giao dịch sau khi đã bán được hàng .
DSO cao có nghĩa là một công ty đang mất quá nhiều thời hạn để thu tiền thanh toán giao dịch ; và đang hạn chế vốn trong những khoản phải thu. DSO thường được tính hàng quý hoặc hàng năm :

 DSO = Tài khoản phải thu trung bình / Doanh thu mỗi ngày

Khủng hoảng thanh khoản

 Khủng hoảng thanh khoản Khủng hoảng thanh khoản Khủng hoảng thanh khoản hoàn toàn có thể phát sinh ngay cả ở những công ty hoạt động giải trí tốt ; nếu những trường hợp phát sinh khiến họ khó cung ứng những nghĩa vụ và trách nhiệm thời gian ngắn như trả nợ và trả lương cho nhân viên cấp dưới. Ví dụ tốt nhất về một thảm họa thanh khoản sâu rộng như vậy trong ký ức gần đây là cuộc khủng hoảng cục bộ tín dụng thanh toán toàn thế giới tháng 09 năm 2007 .
Thương phiếu – nợ thời gian ngắn do những công ty lớn phát hành để hỗ trợ vốn cho gia tài lưu động ; và thanh toán giao dịch những khoản nợ thời gian ngắn – đã đóng một vai trò TT trong cuộc khủng hoảng cục bộ kinh tế tài chính này .
Sự ngừng hoạt động gần như trọn vẹn trên thị trường thương phiếu trị giá 2 nghìn tỷ USD của Mỹ ; đã khiến ngay cả những công ty có dung môi lớn nhất khó kêu gọi vốn thời gian ngắn vào thời gian đó ; và đẩy nhanh sự sụp đổ của những tập đoàn lớn khổng lồ như Lehman Brothers và General Motors ( GM ) .
Nhưng trừ khi mạng lưới hệ thống kinh tế tài chính rơi vào thực trạng khủng hoảng cục bộ tín dụng thanh toán ; cuộc khủng hoảng cục bộ thanh khoản đơn cử của công ty hoàn toàn có thể được xử lý tương đối thuận tiện bằng cách bơm thanh khoản ; ( miễn là công ty có năng lực giao dịch thanh toán ). Điều này là do công ty hoàn toàn có thể bảo vệ bằng 1 số ít gia tài nếu cần kêu gọi tiền mặt ; để khắc phục thực trạng siết chặt thanh khoản. Con đường này hoàn toàn có thể không khả dụng so với một công ty mất năng lực thanh toán giao dịch về mặt kỹ thuật ; vì một cuộc khủng hoảng cục bộ thanh khoản sẽ làm trầm trọng thêm tình hình kinh tế tài chính của nó và buộc nó phải phá sản .

Tìm hiểu thêm: CÓ ÍT TIỀN NÊN ĐẦU TƯ VÀO ĐÂU?

Sự khác biệt giữa tỷ lệ thanh khoản và tỷ lệ khả năng thanh toán

 Sự khác biệt giữa tỷ lệ thanh khoản và tỷ lệ khả năng thanh toán Sự khác biệt giữa tỷ lệ thanh khoản và tỷ lệ khả năng thanh toán trái lại với tỷ suất thanh khoản, tỷ suất năng lực giao dịch thanh toán thống kê giám sát năng lực của một công ty trong việc phân phối tổng những nghĩa vụ và trách nhiệm kinh tế tài chính ; và những khoản nợ dài hạn của nó. Khả năng giao dịch thanh toán tương quan đến năng lực toàn diện và tổng thể của công ty trong việc giao dịch thanh toán những nghĩa vụ và trách nhiệm nợ ; và liên tục hoạt động giải trí kinh doanh thương mại ; trong khi năng lực thanh toán giao dịch tập trung chuyên sâu nhiều hơn vào những thông tin tài khoản kinh tế tài chính thời gian ngắn hoặc hiện tại .
Một công ty phải có tổng tài sản nhiều hơn tổng nợ phải trả để có năng lực thanh toán giao dịch ; một công ty phải có nhiều gia tài lưu động hơn nợ thời gian ngắn để hoàn toàn có thể thanh khoản. Mặc dù năng lực giao dịch thanh toán không tương quan trực tiếp đến tỷ suất thanh khoản ; nhưng những tỷ suất thanh khoản biểu lộ kỳ vọng sơ bộ về năng lực thanh toán giao dịch của một công ty .
Hệ số năng lực giao dịch thanh toán được tính bằng cách lấy thu nhập ròng và khấu hao của công ty ; chia cho nợ thời gian ngắn và dài hạn. Điều này cho biết liệu thu nhập ròng của một công ty hoàn toàn có thể giàn trải được tổng nợ phải trả của nó hay không. Nói chung, một công ty có thông số năng lực giao dịch thanh toán cao hơn được coi là một khoản góp vốn đầu tư thuận tiện hơn .

Đọc thêm : ĐỊNH GIÁ TRÁI PHIẾU

Ví dụ về sử dụng tỷ lệ thanh khoản

 Ví dụ về sử dụng tỷ lệ thanh khoản Ví dụ về sử dụng tỷ lệ thanh khoản Sau đây, tất cả chúng ta hoàn toàn có thể sử dụng một vài trong số những tỷ số thanh khoản này ; để chứng tỏ tính hiệu suất cao của tỷ suất thanh khoản trong việc nhìn nhận thực trạng kinh tế tài chính của một công ty nhé .
Ở đây, tất cả chúng ta lấy ví dụ về hai công ty : Liquids Inc. và Solvents Co. với số liệu trên bảng cân đối kế toán như sau, giả sử cả hai công ty cùng hoạt động giải trí trong cùng nghành :

Bảng cân đối kế toán của hai công ty Liquids Inc. và Solvents Co.

(in millions of dollars) Liquids Inc. Solvents Co.
Cash & Cash Equivalents $5 $1
Marketable Securities $5 $2
Accounts Receivable $10 $2
Inventories $10 $5
Current Assets (a) $30 $10
Plant and Equipment (b) $25 $65
Intangible Assets (c) $20 $0
Total Assets (a + b + c) $75 $75
Current Liabilities* (d) $10 $25
Long-Term Debt (e) $50 $10
Total Liabilities (d + e) $60 $35
Shareholders’ Equity $15 $40

Bảng cân đối kế toán của hai công ty Liquids Inc. và Solvents Co.
Lưu ý rằng trong ví dụ của chúng tôi, chúng tôi sẽ giả định rằng nợ thời gian ngắn chỉ gồm có những khoản phải trả và những khoản nợ khác, không có nợ thời gian ngắn .

Với công ty Liquids.

Tỷ lệ giao dịch thanh toán hiện tại = USD 30 / USD 10 = 3,0
Hệ số thanh toán giao dịch nhanh = ( USD 30 – USD 10 ) / USD 10 = 2,0
Nợ trên vốn chủ sở hữu = USD 50 / USD 15 = 3,33
Nợ gia tài = USD 50 / USD 75 = 0,67

Với công ty Solvents 

Tỷ lệ thanh toán giao dịch hiện tại = USD 10 / USD 25 = 0,40
Tỷ lệ thanh toán giao dịch nhanh = ( USD 10 – USD 5 ) / USD 25 = 0,20
Nợ trên vốn chủ sở hữu = USD 10 / USD 40 = 0,25
Nợ gia tài = USD 10 / USD 75 = 0,13
Dựa vào hiệu quả, tất cả chúng ta hoàn toàn có thể rút ra một số ít Tóm lại về tình hình kinh tế tài chính của hai công ty này như sau :

Đối với công ty Liquids

Công ty có mức độ thanh khoản cao. Dựa trên thông số thanh khoản hiện thời ; nó có 3 đô la gia tài lưu động cho mỗi đô la nợ thời gian ngắn. Hệ số giao dịch thanh toán nhanh của nó chỉ ra năng lực thanh khoản vừa đủ ngay cả sau khi loại trừ hàng tồn dư ; với 2 đô la gia tài hoàn toàn có thể được quy đổi nhanh gọn thành tiền mặt cho mỗi đô la nợ thời gian ngắn .
Tuy nhiên, đòn kích bẩy kinh tế tài chính dựa trên thông số năng lực giao dịch thanh toán lại khá cao. Nợ vượt quá vốn chủ sở hữu hơn ba lần ; trong khi hai phần ba gia tài được hỗ trợ vốn bằng nợ. Cũng cần quan tâm rằng gần 50% gia tài dài hạn gồm có gia tài vô hình dung ( ví dụ điển hình như lợi thế thương mại và văn bằng bản quyền trí tuệ ). Do đó, tỷ suất nợ trên gia tài hữu hình – được tính bằng ( 50 đô la / 55 đô la ) – là 0,91 ; có nghĩa là hơn 90 % gia tài hữu hình ( nhà máy sản xuất, thiết bị và hàng tồn dư, v.v. ) được hỗ trợ vốn bằng cách đi vay. Tóm lại, công ty Liquids có vị thế thanh khoản tự do ; nhưng nó có mức độ đòn kích bẩy cao nguy hại .

Công ty Solvents

Solvents có một vị trí khác. Hệ số thanh toán giao dịch hiện tại của công ty là 0,4 cho thấy mức độ thanh khoản không vừa đủ ; với chỉ 0,40 đô la gia tài lưu động có sẵn để giàn trải cho mỗi 1 đô la nợ thời gian ngắn. Hệ số thanh toán giao dịch nhanh cho thấy vị thế thanh khoản thậm chí còn còn tồi tệ hơn ; với chỉ 0,20 đô la gia tài lưu động cho mỗi 1 đô la nợ thời gian ngắn .
Tuy nhiên, đòn kích bẩy kinh tế tài chính có vẻ như ở mức dễ chịu và thoải mái ; với nợ chỉ chiếm 25 % vốn chủ sở hữu và chỉ 13 % gia tài được hỗ trợ vốn bằng nợ. Thậm chí tốt hơn ; cơ sở gia tài của công ty gồm có hàng loạt gia tài hữu hình ; có nghĩa là tỷ suất nợ trên gia tài hữu hình của công ty Solvents bằng khoảng chừng một phần bảy của Liquids ( xê dịch 13 % so với 91 % ). Nhìn chung, Solvents đang ở trong thực trạng thanh khoản nguy hại ; nhưng nó có một vị thế nợ tự do .

Tại sao có nhiều chỉ số tỷ lệ thanh khoản?

Tỷ lệ thanh khoảnTỷ lệ thanh khoảnVề cơ bản, tổng thể những tỷ suất thanh khoản đo lường và thống kê năng lực của một công ty trong việc giàn trải những nghĩa vụ và trách nhiệm thời gian ngắn ; bằng cách chia gia tài lưu động cho nợ thời gian ngắn ( CL ). Tỷ lệ tiền mặt chỉ xem xét lượng tiền mặt tại quỹ chia cho CL ; trong khi tỷ suất thanh khoản nhanh thêm vào những khoản tương tự tiền ( như CP nắm giữ trên thị trường tiền tệ ) cũng như sàn chứng khoán thị trường và những khoản phải thu. Tỷ lệ thanh khoản hiện thời gồm có tổng thể những gia tài lưu động .
( Theo Investopedia )

Lời kết

Vậy là bài viết đã cung cấp cho bạn những kiến thức đầy đủ nhất về tỷ lệ thanh khoản. Bài viết được mình dịch hiểu dựa trên bài viết của Investopedia. Hy vọng đã mang lại cho các bạn nhiều thông tin hữu ích.

Bài viết tham khảo:

TỶ LỆ THANH KHOẢN

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *